Vad gör ett bra bolag till ett fantastiskt bolag?

Vad gör ett bra bolag till ett fantastiskt bolag?

Det är svårt att hitta ett fantastiskt bolag, det finns många faktorer att leta efter och många fallgropar. Kanske finns den röda tråden kan finnas i dess ledarskap? När jag letar efter nya bolag till min portfölj har jag en checklista att gå igenom. En av punkterna som ger plus i utvärderingen är om grundaren/grundarfamiljen/storägare fortfarande är aktiva på ledande positioner inom bolaget.

Jag har nu sammanställt en lista på de bolag i min portfölj där grundaren/ grundarfamiljen fortfarande är aktiva, och visst är det en lista med bolag som har en imponerande historik? Naturligtvis har vissa bolag stött på vissa problem men på det stora hela ser det bra ut.

 

bolag

Kanske ska man titta mer på personerna bakom företaget än själva siffrorna i kvartalsrapporterna?
Tycker du något bolag saknas i portföljen får du gärna lämna en kommentar!

Det har skakat till på börsen och det mest har blivit billigare. Jag har min inköpslista och inväntar insiders, följ transaktionerna på: www.insidevoice.se

 

Väl mött!

Annonser

Shoppat i oktober!

Hej!

Det har äntligen skakat till lite på börsen. Visst är det tråkigt när portföljen går ner men samtidigt kan volatiliteten öppna upp en del köptillfällen. Jag har passat på att köpa några nya bolag samt gjort några mer eller mindre lyckade transaktioner.

Här kommer min lista samt en kort kommentar varför jag gjort som jag gjorde.

BTS Group – Relativt nytt bolag i portföljen som inte är speciellt dyrt, jag ökade efter Q2 rapporten och avvaktar nu Q3 rapporten. Jag gillar skarpt när grundaren är VD.

Nibe – Bolaget behöver ingen motivering. En lysande stjärna! För dyrt just nu men jag ökade lite efter Q2 och avvaktar nu Q3-rapporten.

Kopparbergs – Här ska jag egentligen inte öka något men när bolaget var nere runt 180kr tycker jag att marknaden var för negativ. Jag tror och hoppas Q3 blir riktigt stark. Levererar inte bolaget så åker det snart ut ur portföljen.

Fenix Outdoor – När bolaget har gått från 1150kr till under 900kr utan direkt anledning ökar jag. Kvalité rakt i igenom. Bolaget gick relativt bra trots den värma sommaren. Speciellt spännande att det går så bra i Nordamerika.

LVS – Då LVS är exponerat mot Kina har kursen tagit rejält med stryk pga Trumps handelstullar och oro för svagare marknad. Men man ska inte glömma att LVS vd och grundare Sheldon Adelson är god vän med Trump (och största donator till republikanerna), Trump lär ha press på sig att inte stöka till det för mycket. Det som är positivt med oron är att Wynn är ”herrelöst” sedan Steve Wynn avgått och Wynns aktiekurs gått ner ordentligt, detta har öppnat upp för LVS att köpa upp Wynn. LVS har ca 20miljarder dollar i utrymme för expansion kommande år. Skulle LVS köpa Wynn så skulle man ta en stor bit av VIPmarknaden i Macau vilket skulle vara mycket bra.

Storytel – Bolaget har dippat ganska mycket från toppen och jag äger aktier i bolaget som en lite krydda.

Nilörngruppen – Har ökat här för bolaget är billigt och levererar. Härligt med en hög direktavkastning!

Nya Bolag
Bahnhof – Jag har köpt en bevakningspost i Bahnhof. Så skulle bolaget dippa ner under 30kr skulle jag öka ännu mer.
Hexagon – Innan rapport passade jag på att plocka in Hexagon. Otroligt fint bolag som gått ner -20% på oroligheterna i oktober. Dock studsade den på Q3rapporten. Dippar den mer ökar jag.

3M – Jag har flippat WPC mot 3M. Det känns som att 3M ska alla äga. Otroligt fint bolag.

Kindred mot Mr Green – Mitt absolut sämsta agerade: Jag har ägt Mr Green i flera år, trots att bolag et har levererat de senaste kvartalen har kursen inte lyft. Det har varit som en våt filt över kursen. Så när Q3 kom som var en riktigt bra rapport och kursen inte lyfte sålde jag bolaget och köpte Kindred. Tre/fyra dagar efter kommer det fantastiska budet på MRG. Datorn höll på att flyga ut genom fönstret när jag såg di:s rubrik! Trist men man kan inte gråta över spilld mjölk. Dock har Kindred hittills varit en bra affär, kursen är upp ca 23% på kort tid.

 

Jag har fortfarande kvar en del likvider, nu avvaktar jag.

Som vanligt glöm inte att gå in på www.insidevoice.se för att se blankningar och insidertransaktioner!

//MVh!

Framåt! Kopparbergs Q3!

Hej!

Jag ska gå rakt på sak med tanke på Kopparbergs rapport och därefter kursras.

Vinst och omsättning kom in något lägre än vad jag hade räknat med. Jag hade hoppats att de skulle ökat lika mycket som rörelseresultatet gjorde på ca +17%. Kursen gick ner vilket jag tycker är befogat.

omsq2

epsq2

Men någon katastrof var det knappast, det var trotts allt ett rekordkvartal, både till vinst och omsättning.

Framåt!
Blickar vi framåt på nästa rapport så ser det ljusare ut. Historiskt brukar Q3 vara det kvartal med bäst marginaler, nedan är jag en graf som visar vinstmarginalen historiskt. De gröna siffrorna visar Q3 2015, och Q3 2016, vilket brukar vara toppkvartal. Den röda siffran visar Q3 2017. Anledningen till att Q3 2017 avviker så kraftigt är att pundet under den perioden gick ner kraftigt mot svenska kronan. Pundet Q3 2018 har legat på en betydligt högre nivå.

marg

epsq3

Denna dipp i pund syns klart och tydligt på sista raden.

 

Så när vi nu närmar och Q3 2018 så borde vi ha ett väldigt lätt jämförelsekvartal.

Räknar man med en vinstmarginal på 10,5% (lågt räknat jämfört med Q3-2015, Q3-2016) och en och omsättningsökning (på blyga) +13% likt Q2 bör vinsten hamna på 3,5kr/aktie. En ökning med +69%. Att komma i nivå med Q3 2016 (4,76kr) bör inte heller vara utom räckhåll…

Man kan leka med sifforna fram och tillbaka lite hur man vill men kontentan kvarstår, Q3 2017 bör man kunna slå ordentligt. Man ska inte heller glömma det fina vädret vi hade i Juli och början på Augusti.

Kommentera gärna om ni har input/synpunkter.
Ps. Glöm inte att gå in och kika på www.insidevoice.se för att se daglig uppdatering av insidertransaktioner och blankningar.

Pengarna flödar in för LVS!

Hej!

Vi är nu mitt i rapportfloden , jag har lyckats träffa några bra rapporter och några vinstvarningar (Netent, Skanska). Förra veckan rapporterade mitt största innehav Las Vegas Sands. Bolaget slog förväntningarna och allt verkar vara i sin ordning.  Då det endast är 65st avanzianer som är aktieägare ska jag inte fördjupa mig i rapporten men rapporten förtjänar en kommentar.

Två höjdpunkter från kvartalet:
– Marina Bay Sands i Singapore tjänar otroligt mycket pengar, EBITDA +24% yoy till ca 3,6 miljarder kronor. Inte illa för ett kasinokomplex.

– EBITDA för bolagets  kasino i Macao ökade med +30% till ca 6 miljarder kronor.

 

mbs.png

Bolaget höjer utdelningen och trots kursen starka utveckling får man idag ändå runt 4%.

Månadsstatistiken för Januari kom in i veckan, spelintäkterna för Macao som region ökade med hela +36% yoy, vilket var klart över förväntningarna som Bloomberg sammanställt.

Vidare har jag läst att bron mellan HongKong och Macao beräknas vara klar slutet av Maj/ början an Juni. Således förkortas transporttiden betydligt.  När jag var i Macao i somras fick man åka snabbåt ca 1h, men då är det mycket tid att vänta i färjeterminalen  (passkontroll, förseningar pga tyfon).

Agerande i övrigt:
Jag har inte satt in pengar på Avanza eller Nordnet på några månader. Jag försöker hålla mig lugn och samla lite likvider, är det något som jag lärt mig så är det att man inte ska stressa och ha is i magen.

Nästa vecka kommer jag lägga mest krut i att försöka förstå och tolka Fenix Outdoors rapport. Kursen har gott starkt och bolaget tar allt större och större plats i portföljen.

Mvh
@walliniii

Insidertransaktioner och blankningspositioner

Hej!

Året går mot sitt slut, jag har inte tänkt att sammanställa utvecklingen riktigt än. Jag hoppas portföljen hoppar upp lite! Tyvärr har årets utveckling inte varit speciellt bra, främst på grund av dollarns och pundets försvagning.

Men är det något som kommer slå ATH så är det trafiken till insideovice.se Det är en liten nischad sida men ändå ökar trafiken sakta men säkert. Vilket är riktigt kul!

 

Tips!
Personligen går jag in varje dag, inte för att spana på twitterkonton utan för att spana in dagens insiderköp och blankningspositioner! Jag tycker dessa två parametrar kan säga väldigt mycket om hur man ska agera i ett bolag.
Snabbt och smidigt!

inside

 

Ps. Jag har börjat kika på BTS Group. Kan vara ett bra bolag att gå lång i. Jag ber om att få återkomma senare!
Har ni tankar får ni gärna dela med er!

// @walliniii

 

Kasino, fysiskt och i Mobilen

Hej alla!

Det känns nästan som min blogg blivit en temablogg för spel och kasinon men ni får ha överseende, här kommer ett inlägg till.

I portföljen är det relativt lugnt, jag håller på att bygga upp en position i Netent, kursen har nu kommit ner ordentligt sen toppen och direktavkastningen i kombination med tillväxt ser jag som attraktivt. Kikar man in på http://www.insidevoice.se och studerar blankningspostionerna i Netent så har de minskat kraftigt senaste tiden, ett psotivit tecken. Annars sitter jag mest och samlar likvider och följer Fenix Outdoor.

Mer fysiskt har jag varit i Las Vegas och passade på att spanat in mitt störta innehav Las Vegas Sands som bland annat äger och driver flera kasinon på strippen. Alltid kul att spana ens aktieinnehav rent fysiskt.

20171007_184445

Bild på halva strippen, Wynn till vänster (norr) och Bellagio till höger.

 

Tyvärr inträffade det som inte får hända, USAs värsta mass-skjutning.  Svårt att ta in men lyckligtvis var varken jag eller någon av mina 80st tillresta kollegor på den södra delen av stippen.

20171006_144409

Bild från Södra Strippen, ett kors för varje dödsoffer.

 

Macao

Ni som följt bloggen vet att Las Vegas Sands har merparten av sina intäkter från Macao. Återhämtningen för regionen har varit massiv, nedan ser ni intäktsökningen yoy.

maj +23,7%
juni +25,9%
juli +29,2%
aug +20,4%
sept +16,1%
okt +22,1%

I stapeldiagrammet som jag sammanställt kan man se att intäkterna fortsätter upp och att vi fortfarande har en bra bit kvar till tidigare toppnivåer. Vändningen syns kraftigt i Wynns aktiekurs som gått från $50 till över $150.

rev
Gör man en djupare studie på infrastrukturprojekt, nya kasinon, kinesers ökande konsumtion och semestervanor tycker jag framtiden ser mycket lovande ut.

 

Följ mig på twitter: @walliniii

I Macao handlar allt om spel.

Hej!

Idag är jag kluven, jag tänkte skriva om Las Vegas Sands, men efter som det är så få svenskar som äger bolaget känns det tyvärr som en väldigt smal målgrupp.

Jag tänkte istället måla lite bredare och beskriva min vistelse i Macao.

För de som inte känner till Macao så är det en gammal portugisiskt koloni några mil från Hong Kong. Platsen har satt sig på kartan för att det är enda platsen som det är tillåtet med kasino i Kina.

Jag har varit aktieägare flera år. Bolagets kursutveckling har inte varit någon raketresa, det kommer inte bli någon 10-bagger. Däremot är det en fin utdelningsmaskin på en växande marknad.

Några av mina grundargument varför jag gick in i LVS:

1. Av de amerikanska kasinobolagen har LVS störts exponering mig Asien. Den kinesiska medelklassen växer kraftigt, de reser mer och mer och konsumerar mer och mer. Beteendet liknar mer och mer vårt i väst. Denna trenden kommer fortsätta oavsett hur konjunkturen är.

2. Spel är väldigt populärt i Asien. Att vinna pengar på spel ses som något fint och nästan som en skänk från ovan. Inte samma ”syndiga” syn på spel som vi har i Sverige.

3. Hälften av världens befolkning når Macao inom 3-4h timmars flyg. Man kan således inte tänka sig ett bättre upptagningsområde.

4. Studerar man de infrastrukturprojekt som pågår i sydöstra Kina kan man se att mycket händer. En av världens största broprojekt håller just nu på att färdigställas. Nya höghastighetståg, vägar och även en nya hamnterminaler. Mauco ligger som bekant granne med Hong Kong och det tar inte lång tid att ta en färja från mellan städerna.

5. Jag har själv varit Las Vegas Sands kasino I Las Vegas och bott på Marina Bays Sands i Singapore och vet vilka unika positioner bolaget har. Koncepten med ”integrated resorts” känns väldigt genomtänkte och bra.

I somras reste jag till Macao för att besöka Cotai-stripen och se hur allt ser ut i verkligheten. Det blir lätt att man jämför Macao vs Las Vegas. Den största skillnaden är att i Macao spelar man. Fokus är på att spela. Intäkterna per spelbord är mycket högre i Macao än Vegas. I Las Vegas finns så mycket mer bredare nöjesutbud. Jag vet att bolagen i Macao försöker bredda sig och rikta in sig mer på ”massmarket”. Nöjesutbudet i Las Vegas har växt fram under många decennier. Macao är fortfarande en ny spelort och mycket är fortfarande ogjort.

Åter till min vistelse på orten: Det som gjorde störts intryck på mig var LVS kasino Venitian. Konceptet är det samma som i Las Vegas men oj vad stort det var. Svårt att beskriva med ord, men lite siffror hjälper till:

– 3400st spelmaskiner
– 3000st hotellrum
– 870st spelbord
– 350st affärer (Allt från klockor till H&M)
– 50st restauranger

Det som jag gillar med LVS är att deras kasinon ligger på de bästa platserna och man kan nästan säga att LVS äger Cotai-stripen.

venute

Venetian utifrån, de som varit i Las Vegas känner igen sig. Byggnaden bygges på ynka 3år. Vilket är helt otroligt kort tid.

ven

Bild inifrån Venetian.  Tyvärr är det fotoförbud inne på kasinogolvet så jag har inga bilder därifrån.

Jag besökte även det LVS nyöppnade Parisian. Kasinot har en kopia på Eiffeltornet skala 1:2. Hela kasinot strålar flärd och lyx. Nedan en bild från lobbyn.

parislobby

Bilden ovan visar Pariaisans Lobby. Kasinot kostade kostade ca 3,8 miljarder USD att bygga och öppnade förra hösten.

 

Avslutningsvis
Just nu tar jag det lugnt med köpen. Det som kan få mig att ändra mig är stora insiderköp i vissa bolag jag bevakar. Man ska aldrig stressa med sina köp.

Om en månad åker jag till Las Vegas, så kanske kommer det en uppdatering därifrån 🙂

Glöm som vanligt inte att gå in på www.insidevoice.se för daglig insynshandel och blankningspositioner!

/Finns på twitter @Walliniii