Hej
När platsar ett bolag i portföljen eller ej?
Jag tänkte skriva några rader om mina investeringskriterier. Det är ett antal punkter som ett bolag bör uppfylla för att platsa i min långsiktiga portfölj.
För att göra detta behöver man mycket information om bolaget. Jag brukar använda mig utav Morningstar. Där hittar du 10 års historik på de viktigaste nyckeltalen.
- Stabil omsättningstillväxt. Bolaget ska visa på jämn och stabil omsättningstillväxt.
- Stabil vinsttillväxt. . Extra intressant är att studera hur bolaget klarade sig under senaste finanskrisen.
- Stabil utdelningstillväxt. Titta så långt tillbaka som möjligt. Hur påverkades utdelningen under de senaste kriserna?
- Utdelningsandel. Bör ej överstiga 50%.
- Värdering. Helst inte över PE 20. Titta även på vad den historiska värdering brukar vara.
- Vallgrav/trösklar. Har bolaget något som skyddar mot konkurrenter? Hur tuff är branschen? Marginaler i branschen?
- Försåtlig affärsmodell. Går det på ett enkelt sett förstår bolagets affärsmodell?
- Globalt skalbar affärsmodell utan allt för stora investeringar. Här ryker ofta gruvor.
- Insiders bundna till företaget. Hur ser ägarsidan ut? Äger ledningen aktier i bolaget?
- Antal aktier. Minskande eller ökande? Wallenstam bra exempel.
- Ekonomisk stabilitet. Hur ser balansräkningen ut?
Hittar du ett bolag som uppfyller samtliga eller merparten av ovanstående punkterna så har bolagets aktiekurs hängt med upp. Men ett fantastiskt bolag idag är troligtvis ett fantastiskt bolag imorgon och nu när vi är inne i en beartrend så kan det öppnas upp fina köptillfällen.
walsund 