Fenix Outdoor – Fjällräven på språng!

Hej!

Idag tar vi pause från min bloggserie om ”jakten på nästa bolag”.  Listan som jag presenterade i förra inlägget har till synes presterat bra. Jag återkommer med del 3 av 3 snart!

Istället ska jag lyfta fram ett spännande relativt stort bolag som ändå väldigt få småsparare äger.

Detta är ingen analys utan endast ett inlägg att belysa ett fantastiskt bolag!

Bolaget som jag vill lyfta fram är Fenix Outdoor. Fenix uppfyller många av de investeringskriterier som jag ställer på att bolag för att de ska platsa i min portfölj. Se tidigare blogginlägg.

bild från Fjällräven

Fenix Outdoor
Inför rapporten som nyligen presenterades fanns det två stora frågetecken för mig.

1. Hur går arbetet med Globetrotter, -marginalerna måste upp.
2. Hur går Fjällrävens fortsatta expansion, framförallt i USA och Tyskland.

Efter att rapporten släppts så kan man dra slutsatsen att bolaget är på rätt väg med båda punkterna. Globetrotter som inte allt för länge sedan förvärvades visar på minskad omsättning men ökande marginaler. Detta helt enligt företagets plan. Koncernens vinstmarginalen ökar till 7,48%. Koncernens mål är att ha en långsiktig vinstmarginal på 10%. Här får man helt enkelt hoppas på att bolagets arbetet fortsätter och att de når sitt mål.

 
Guldkornet i Fenix Outdoor.
Det som driver bolagets utveckling framåt är Fjällräven. Det intressanta är att följa dess utveckling i USA. Jag tog mig friheten att följa bolagets amerikanska instagramkonto. Kontot har över 80 000st följare(!). Antalet följare ökar med 300st-400st varje dag. Det innebär att konto ökar sin följarskara med ett par procent per vecka. Detta är en väldigt hög ökningstakt! Detta kanske inte säger så mycket men det ger ändå en indikation till att märket är hett i USA.

 Nya Kånken Black, bild från Fjällräven

Period: April – Juni
Omsättningen för kategorin Brands (där Fjällräven ingår) ökade från 21,8 till 27,4MEUR. En ökning med över 25%! Rörelseresultatet ökade från 4 till 6,8MEUR. En ökning med 70%!

Kursen
Fenix kursutveckling har den senaste tiden gått väldigt stark. Trotts en fin rapport rörde sig kursen inte nämnvärt på rapportdagen. Mycket verkar vara inprisat. I dagsläget handlas bolaget på rullande vinst PE21, vilket känns sunt. Varken dyrt eller billigt. Tar man hänsyn till vinsttillväxten och tittar på PEG-talet får bolaget får man ca 0,8. Ett värde under 1 bör ses som attraktivt.

Det jag gillar med Fenix är det stabila omsättnings och vinsttillväxt. Jag gillar även den stabilt ökande utdelningen. Utdelningsandelen är låg, vilket öppnar för ytterligare förvärv eller ökande utdelningar. Dessa egenskaper är något om jag premierar.

Vinst per aktie, omsättning per aktie och utdelning per aktie.
Diagram från börsdata.se

Avanziaer
Trotts att bolaget och dess varumärken är väl kända i Sverige och att bolaget har ett börsvärde på över 18 miljarder SEK så är antalet avanzianer i bolaget lågt. Strax över 1000st äger aktier i bolaget. Det är för lågt med tanke på bolagets fantastiska historik och dess fortsatta ljusa framtidsutsikter. Förhoppningsvis får fler småsparare upp ögonen för bolaget.
Jag skulle även vilja passa på att tipsa om en intervju med Vd och majoritetsägare Martin Nordin.
http://www.affarsvarlden.se/hem/nyheter/article3471188.ece

 

Slutsats
Fortsätter företagets arbete med marginalförbättring och ytterligare expansion av Fjällräven i USA och Tyskland. Tror jag att bolagets och där med aktiekursens framtidsutsikter är goda.

Jag äger bolaget sedan något år tillbaka och jag har för avsikt att fortsätta att äga bolag. Efter den senaste kvartalsrapporten blir jag mer sugen på att öka än att sälja. Bolaget kommer att vara på min radar under hösten. Kommer dipp så kommer jag med all sannolik att öka min exponering

Avslutnignsvis hoppas vi på en riktigt kall vinter, utdelningshöjning och en 5:1 split.

Kommentera gärna här eller skriv på Twitter! @Walliniii

Annons

Jakten på nytt bolag fortsätter, del 2 av 3

Jakten på nytt bolag fortsätter, del 2 av 3

Hej!

Förra veckan skrev jag ett inlägg om att jag är på jakt efter ett nytt bolag till min långsiktiga portfölj. Jag listade ett antal investeringskriterier som jag tycker är viktiga.

Jag bad mina läsare att ge förslag på bra bolag som uppfyllde flertalet av dessa krav. Det kom in många bra förslag, en lista har nu börjat utkristalliserats. Dock så platsade inte riktigt alla bolag utan jag har sållat ut de 10 mest intressanta bolagen.

Bolagen är uppradade utan inbördes ordning.

• Nibe
• Bahnhof
• Pandora
• Latour
• Fortnox
• Thule
• Nilörn
• AQ Group
• eWork
• Nolato

Utan att ha djupdykt i samtliga bolag tror jag ändå att de flesta bolag i listan ovan skulle platsa i min portfölj (med undantag för konsultbolag, som jag försöker undvika). Många andas god kvalitet med mycket fin historik.

Nu kommer arbetet fortsätta med att gå igenom varje bolag. Jag kommer inte att skriva en analys av varje då det skulle ta alldeles för lång tid. Utan jag kommer för mig själv gå igenom bolag för bolag.

När jag sedan har utsett de bolag som passar mig och min portfölj bäst kommer jag att skriva ett inlägg om det.

 
Vilket av bolaget tycker du håller högst kvalitet? Eller har jag missat något bolag? Kommentera input här på bloggen eller på Twitter: @walliniii

 
Ps. Ett bolag ligger redan nu bättre till än de andra… jag återkommer (har köpt en initialpost)!

Fortsatt trevlig helg!

Låt jakten börja! Nytt bolag önskas!

Låt jakten börja! Nu letar jag efter ett nytt bolag som ska få göra sällskap i min portfölj med mina 30st andra.

I nästan exakt ett halvår har jag avstått från att sätta in nya pengar på Avanza på grund av bostadsköp. Nu i september kommer jag återgå till gängse rutiner och stoppa in nya pengar i depån varje månad.

Nu kan jag äntligen på allvar börja med det som jag tycker är allra roligast, leta efter nya spännande bolag. Kanske kan mina läsare hjälpa mig ett vaska fram nästa guldklimp.

Vad jagas?
Jag ska börja beskriva vad jag letar efter och vad jag inte letar efter.

Vi börjar med den enkla delen. Jag letar inte efter något förhoppningsbolag eller turnaroundcase. Det är alldeles för svårt att träffa rätt och risken blir lätt för stor. Jag letar inte heller efter något medicinteknikbolag eller forskningsbolag.

Önskelista på vad jag letar efter.

1. Bolaget bör gå med vinst. Jag vill gärna se några års vinsttillväxt. Jag vill inte ha något bolaget som ständigt behöver nya pengar genom nyemissioner.
2. Grundarna/ledning bör vara ekonomiskt bundna till företaget.
3. Stabil omsättningstillväxt. Bolaget ska visa på jämn och stabil omsättningstillväxt.
4. Stabil utdelningstillväxt. Titta så långt tillbaka som möjligt. Hur påverkades utdelningen under de senaste kriserna?
5. Utdelningsandel. Bör ej överstiga 50%.
6. Värdering. Det behöver inte vara billigt, jag betalar gärna för kvalitet. Titta även på vad den historiska värdering har varit.
7. Vallgrav/trösklar. Har bolaget något som skyddar mot konkurrenter? Hur tuff är branschen? Marginaler i branschen? Underliggande tillväxt i branschen?
8. Försåtlig affärsmodell. Går det på ett enkelt sett förstår bolagets affärsmodell?
9. Globalt skalbar affärsmodell utan allt för stora investeringar. Här ryker ofta gruvor.
10.Antal aktier. Minskande eller ökande? Wallenstam bra exempel på ett bolag med minskat antal aktier.
11.Ekonomisk stabilitet. Hur ser balansräkningen ut?

Jag inser att det är svårt att uppfylla alla dessa kriterier samtidigt. Jag ser detta mer som en önskelista. Inspirerande liknande bolag kan vara Pandora, Fenix Outdoor eller Kopparbergs.

Det behöver absolut inte vara något svenskt bolag. Jag köper gärna amerikanska bolag. Dock försöker jag hålla igen med med köpen när kronan är så svag.

Det behöver inte vara köpläge i bolaget just nu, utan någon gång under hösten. Min tidshorisont är >5år.

I min jakt på nya bolag kommer jag även snegla på vad till exempel Didner & Gerge eller Melker Schörling eller någon annan duktig investerare/bloggare investerar i.

Jag har fått in ett antal tips, högt och lågt, jag klippte ihop några av dem i bilden nedan.

Har du något bra bolags tips, kommentera eller skriv på twitter: @walliniii

Ett fantastiskt bolag idag är troligtvis fantastiskt imorgon, ett kasst bolag idag är troligtvis ett kasst bolag imorgon 🙂

Hejs!