Hej!
Jag har varit tveksam kring att skriva detta inlägg om Las Vegas Sands då antalet läsare är högst begränsat, antalet avanzianer har dock ökat till hela 38st! Här kommer ett inlägg ändå 🙂
Detta inlägg är en uppföljning på mitt tidigare inlägg, så har du inte läst det så rekommenderar jag er att läsa det först.
Det är spännande tider i Macao och Singapore så jag känner att jag behöver skriva av mig lite.
LVS har nu rapporterat Q3, jag tänker inte sammanfatta hela rapporten mer än att den var stark, kursen var upp 4-5% på rapportdagen trotts negativt sentiment. Förväntningarna hade ställts ner lite på grund av att Wynn Resorts ej levererade en bra rapport. Dock är Wynn mer nischat mot VIP-market och LVS mer inriktat mot mass-market. LVS rapport kom in klart bättre än förväntat, EPS hamnade på 0,72 cent mot förväntat 0,60 cent (+20% över förväntan). Bolaget passade även på att höja aktieutdelningen till $2,92 fördelat på fyra kvartal.
Under kvartalet hann Parisian i Macao vara öppet 18 dagar och generera EBITDA på $19.2 miljoner. En helt okey start helt enkelt. Det som är mest intressant är hur den långsiktiga utvecklingen i Macao går. Sist skrev jag att spelintäkterna ökat i augusti (första gånger på två år) men att en månad inte gör någon trend. Nu har intäktsiffrorna för september och oktober släppts. Även dessa månader visade på tillväxt. Oktober månads spelintäkter stack ut speciellt då de visade på en ökning på 8,8%. Klart över analytikernas förväntningar på 5-5,5%.
Jag har tagit mig friheten att sammanställa lite data från Gaming Inspection and Coordination Bureau Macao SAR. Nedan visas ett stapeldiagram över månadsintäkterna för regionen sedan Jan 2014. Nedgången sedan den kinesiska antikorruptionskampanjen började har varit kraftig. Men man kan nu skönja en botten i nergången och att en försiktig uppgång kan har börjat.
Att intäkterna för regionen ökat stöds av Las Vegas Sands nyligen öppnade kasinot Parisian och Steve Wynns nyligen öppnade kasinot, Wynn Palace. Det andra diagrammet visar förändringen av intäkterna 12 månader tillbaka. Nu har regionen sett tre månaders uppgång i rad.
Att botten kan vara nådd syns i kursen, i somras då det var frossa på aktiemarknaderna kunde man handla LVS aktier för som lägst $34, idag handlas kursen runt $59. Själv lyckades jag handla ett gäng runt $38. Om man handlar aktien idag får man en direktavkastning på ca 5%.
Värt att notera i rapporten är att Marina Bay Sands i Singapore levererade 390 miljoner i EBITDA och en EBIDA marginal på 52,1%. Helt otroligt att en byggnad kan generera så mycket pengar! I Singapore finns endast två licenser att bedriva kasinoverksamhet varav LVS innehar den ena.
Ps Jag åker snart till Shangahi och jobbar så ska försöka ta pulsen i landet.
walsund 