Börshandlade fonder med utdelning

Hej!

Det här är ett gästinlägg om börshandlade fonder (ETF:er) som lämnar utdelning. Istället för att återinvestera aktieutdelningar från underliggande bolag betalas dessa ut till fondandelsägarna. Detta ger möjligheten att själv bestämma hur pengarna ska användas, kanske till att betala räkningar eller investera i en annan fond eller aktie.

Idag finns det många ETF:er av den här typen även om de fortfarande är relativt ovanliga i Sverige. Här hemma har Xact två alternativ med lite olika inriktning:

XACT OMXSB Utd

Länk: http://www.xact.se/etf-utbud/Aktiemarknad/XACT-OMXSB/

“Fonden är en börshandlad Sverigefond som följer de största och mest likvida aktierna på NASDAQ OMX Stockholm. Antal underliggande bolag i fonden är normalt mellan 60-80 stycken. Fonden lämnar normalt utdelning i juni varje år.”

Index	OMXSBGI
Marknad	Sverige
Startdatum	2003-05-26
Förmögenhet	2401 MSEK
Antal innehav	89
Årlig avgift	0,15%
Direktavkastning¹	4,44%
Utdelningsfrekvens	Årligen

Största innehav

1. Nordea Bank (7,77%)
2. Volvo B (5,39%)
3. Swedbank A (5,15%)
4. Hennes & Mauritz B (4,83%)
5. Atlas Copco A (4,50%)
6. Svenska Handelsbanken A (4,28%)
7. Investor B (3,78%)
8. Assa Abloy B (3,74%)
9. Ericsson B (3,57%)
10. SEB A (3,46%)

Utdelningshistorik

XACT OMXSB Utd följer alltså det lite bredare indexet OMXSBGI med 89 av de största och mest handlade bolagen på Stockholmsbörsen. Avgiften är låg och direktavkastningen hög, trots att fonden inte fokuserar speciellt på utdelningsaktier.

XACT Högutdelande

Länk: http://www.xact.se/etf-utbud/Aktiemarknad/XACT-Hogutdelande/

“Med XACT Högutdelande får du tillgång till en korg av utdelande nordiska bolag som uppvisat låg volatilitet i aktien (risk). Strategin är en så kallad smart beta strategi som historiskt givit en högre avkastning jämfört med ett traditionellt marknadsviktat nordiskt index.”

Index	SHBNSB50
Marknad	Norden
Startdatum	2017-03-31
Förmögenhet	988 MSEK
Antal innehav	50
Årlig avgift	0,30%
Direktavkastning²	4,0%
Utdelningsfrekvens	Årligen

Största innehav

1. ICA Gruppen (2,62%)
2. Gjensidige Forsikring ASA (2,60%)
3. Telia Company (2,60%)
4. Tryg (2,57%)
5. Sampo A (2,56%)
6. SEB A (2,55%)
7. Swedbank A (2,52%)
8. Telenor (2,48%)
9. Axfood (2,46%)
10. Elisa (2,43%)

Nystartade XACT Högutdelande följer en så kallad “smart beta”-strategi där låg volatilitet och hög direktavkastning premieras. Återstår att se om detta ger en god utveckling över tid. Till dagens pris kan man förvänta sig en direktavkastning på en bit över fyra procent för 2018.

Vänder vi istället blicken ut mot Europa så finns det mer att välja på. Ett exempel är följande ETF från iShares:

iShares EURO STOXX Select Dividend 30 UCITS ETF (DE)

Länk: https://www.ishares.com/be/institutional/en/products/251788/ishares-euro-stoxx-select-dividend-30-ucits-etf-de-fund

“iShares EURO STOXX Select Dividend 30 UCITS ETF (DE) is an exchange traded fund (ETF) that aims to track the performance of the EURO STOXX® Select Dividend 30 Index as closely as possible. The ETF invests in physical index securities. The EURO STOXX® Select Dividend 30 Index measures the performance of 30 leading stocks by dividend yield from the EURO STOXX® Index.”

Index	EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
Marknad	Europa
Startdatum	2005-05-03
Förmögenhet	650 MEUR
Antal innehav	34
Årlig avgift	0,32%
Direktavkastning¹	7,95%
Utdelningsfrekvens	Kvartalsvis

Största innehav

1. Assicurazioni Generali (5.20%)
2. Fortum (5.17%)
3. Snam (5.11%)
4. Energias de Portugal SA (5.08%)
5. Casino Guichard Perrachon SA (4.59%)
6. Proximus NV (3.98%)
7. AXA SA (3.79%)
8. Societe Generale (3.76%)
9. BNP Paribas SA (3.76%)
10. Allianz (3.63%)

Sektorer

Länder

Utdelningshistorik

iShares EURO STOXX Select Dividend 30 investerar alltså i högutdelare runt om i Europa. Noterbart är att finanssektorn väger tungt i den här fonden. En extrautdelning i april gör att direktavkastningen ser onormalt hög ut. En lite mer genomsnittlig utdelning på 0,95 EUR ger istället en direktavkastning på 4,8%.

Från Europa och vidare ut i världen hittar vi en annan ETF från iShares:

iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE)

Länk: https://www.ishares.com/ch/institutional/en/products/251973/ishares-stoxx-global-select-dividend-100-ucits-etf-de-fund

“The Fund seeks to track the performance of an index composed of 100 stocks with leading dividend yields selected from companies in Europe, North America and Asia Pacific.”

Index	STOXX® Global Select Dividend 100 Index
Marknad	Global
Startdatum	2009-09-25
Förmögenhet	1204 MEUR
Antal innehav	100
Årlig avgift	0,46%
Direktavkastning¹	5,68%
Utdelningsfrekvens	Kvartalsvis

Största innehav

1. easyJet PLC (2,04%)
2. Royal Dutch Shell PLC Class B (1,96%)
3. CapitaLand Mall Trust (1,66%)
4. Ascendas REIT (1,61%)
5. Telstra Corporation Ltd (1,59%)
6. National Australia Bank Ltd (1,58%)
7. Suntec Units Trust (1,56%)
8. Li & Fung Ltd (1,53%)
9. Fortum (1,50%)
10. SSE PLC (1,49%)

Sektorer

Länder

Utdelningshistorik

iShares STOXX Global Select Dividend 100 ger exponering mot Nordamerika, Europa, Asien och Australien. Även i den här fonden ingår det en hel del banker och försäkringsbolag. Precis som för iShares EURO STOXX Select Dividend 30 har en extra utbetalning skett under april månad vilket gör att direktavkastningen ser hög ut.

Sist ut är en kanadensisk ETF med månadsvisa utbetalningar:

iShares S&P/TSX Composite High Dividend Index ETF

Länk: https://www.blackrock.com/ca/individual/en/products/239846/ishares-sptsx-equity-income-index-etf

“Seeks to provide long-term capital growth by replicating, to the extent possible, the performance of the S&P/TSX Equity Income Index, net of expenses.”

Index	S&P/TSX Composite High Dividend Index
Marknad	Kanada
Startdatum	2011-04-12
Förmögenhet	489 MCAD
Antal innehav	75
Årlig avgift	0,20%
Direktavkastning¹	4,46%
Utdelningsfrekvens	Månadsvis

Största innehav

1. Canadian Imperial Bank of Commerce (5,34%)
2. Telus Corp (5,16%)
3. Bank of Montreal (5,16%)
4. Bank of Nova Scotia (5,03%)
5. Royal Bank of Canada (5,02%)
6. TransCanada Corp (5,00%)
7. Enbridge Inc (4.99%)
8. BCE Inc (4,92%)
9. Pembina Pipeline Corp (4,69%)
10. Agrium Inc (3,84%)

Sektorer

Utdelningshistorik

Denna ETF har stor exponering mot energisektorn och hade det tufft under det stora oljeprisfallet 2014-2016. Kursen har till stor del återhämtat sig men det är fortfarande en bit kvar till toppnivåerna från hösten 2014. Låg avgift och utbetalning varje månad talar för denna fond.

Sammanfattning

Börshandlade fonder med utdelning kan ses som ett alternativ till att investera direkt i utdelningsaktier. De kan också fungera som ett komplement till en existerande utdelningsportfölj.

De största fördelarna med dessa ETF:er är enkelhet och diversifiering. Jämfört med direktägande i aktier krävs mindre engagemang från investerarens sida. Det stora antalet bolag i varje fond gör att den bolagsspecifika risken blir låg. Samtidigt måste man hålla koll på vilka länder och sektorer som en fond har exponering mot.

Nackdelen är framförallt att fondens avgift. I vissa fall kan det vara motiverat att bygga sin egen fond genom att köpa de “bästa” innehaven direkt.

---

¹ Direktavkastningen har beräknats baserat på betald utdelning senaste 12 månaderna samt fondens pris vid stängning 2017-08-11.

² Direktavkastningen är en uppskattning baserad på innehavens direktavkastning för 2017.

Annons